Директива о рынках финансовых инструментов MiFID

C 3 января 2018 года применимы требования Директивы 2014/65/EC Европейского парламента и совета, касающейся рынков финансовых инструментов (Markets in Financial Instruments Directive, далее в тексте — MiFID). Директива 2014/65/EC заменила собой первоначальную Директиву MiFID 2004/39/EК, положения которой применялись с 1 ноября 2007 года.

Целью MiFID является создание интегрированного финансового рынка, на котором обеспечивается действенная защита вкладчиков и общая эффективность и целостность рынка. Требования MiFID внедрены в правовую систему Латвии путем внесения соответствующих поправок в Закон о рынке финансовых инструментов и изданные на основании этого закона нормативные акты.

MiFID регулирует оказание услуг обществами брокерских вложений и кредитными учреждениями, предоставляющими инвестиционные услуги (далее в тексте — провайдер инвестиционных услуг).

Одним из наиболее важных принципов MiFID является классификация клиентов. Согласно MiFID, провайдер инвестиционных услуг перед оказанием инвестиционных услуг должен присвоить каждому клиенту один из следующих статусов: частный клиент, профессиональный клиент или правомочный деловой партнер. Статус присваивается клиенту на основании предшествующего опыта и знаний клиента о финансовых инструментах, а также характеристики деятельности клиента и определяет специфику предоставления инвестиционных услуг, в т. ч. условия исполнения распоряжений клиента, применимую степень раскрытия информации, условия хранения активов, а также полагающуюся клиенту защиту. Провайдер инвестиционных услуг информирует всех клиентов, которые осуществляют сделки с финансовыми инструментами, о присвоенном им статусе. Для клиентов, которым присвоен статус Частного клиента, нормативные акты ЛР предусматривают самый высокий уровень защиты интересов, т.к. полагается, что частные клиенты обладают меньшим опытом и знаниями в области инвестиций.

Клиент вправе потребовать, чтобы провайдер инвестиционных услуг присвоил ему другой статус. Для частных клиентов изменение статуса возможно, повышая его до профессионального клиента. Перед тем, как присвоить статус профессионального клиента, провайдер инвестиционных услуг в письменном виде предупреждает клиента об утере прав защиты инвестора. Статус профессионального клиента можно присвоить как в целом в отношении инвестиционных услуг, так и для конкретной сделки или финансового инструмента. Профессиональные клиенты имеют возможность изменить статус на частного клиента или правомочного делового партнера. Правомочный деловой партнер может изменить статус на профессионального или частного клиента.

Дополнительные требования, введенные с 3 января 2018 года

Новые требования не отменяют и существенно не изменяют существующие с 1 ноября 2007 года требования нормативных актов в отношении защиты интересов инвесторов. Дополнительно введенные требования MiFID направлены на улучшение эффективности функционирования финансовых рынков, в том числе в плане их прозрачности и стабильности системы.

Одним из новых требований MiFID для юридических лиц, вне зависимости от страны их резидентства, является наличие уникального международного кода — номера LEI (Legal Entity Identifier). Номер LEI будет необходим юридическому лицу для совершения любых сделок с любым видом финансовых инструментов, в т.ч. акциями, облигациями и др.

Номер LEI — уникальный 20-значный буквенно-цифровой код, который идентифицирует каждое юридическое лицо, являющееся участником финансовых рынков в качестве одной из сторон сделки. Получить номер LEI можно, воспользовавшись услугами специализированных регистраторов. С актуальным списком учреждений, специализирующихся на регистрации LEI номеров, можно ознакомиться здесь: www.leiroc.org.

Процедура регистрации номера LEI может занять до двух недель. За регистрацию и сопровождение номера LEI может взиматься комиссия. Мы готовы оказать помощь клиентам как в получении номера LEI, так и в соблюдении других требований EMIR.

Помимо использования номеров LEI, необходимо отметить и другие нововведения, которые в меньшей степени касаются отдельных предоставляемых инвестору услуг, а относятся к функционированию рынка финансовых инструментов в целом: участники рынка обязаны заключать сделки с акциями и производными финансовыми инструментами на зарегистрированных торговых площадках, обязаны публиковать информацию о внебиржевых сделках с финансовыми инструментами, а также предусмотрены ограничения на позиции производных финансовых инструментов, которые может накапливать отдельный участник рынка.