Требования регулы EMIR

Что такое EMIR?

European Market Infrastructure Regulation (далее в тексте EMIR) — это свод европейских нормативных документов о сделках с производными финансовыми инструментами, во главе с регулой Европейского Парламента и Совета № 648/2012 о внебиржевых производных финансовых инструментах (деривативах), центральных контрагентах и торговых репозиториях. С текстом нормативных документов EMIR можно ознакомиться по следующей ссылке: eur-lex.europa.eu

EMIR распространяется на сделки со всеми производными финансовыми инструментами, полный перечень которых указан в Directive 2004/39/EC Annex I. Section C. Пункты 4 – 10, доступной по следующей ссылке: eur-lex.europa.eu

Основные обязательства, налагаемые EMIR:

  • предоставление отчетов о сделках в торговый репозиторий (TR — Trade Repository);
  • централизованный клиринг для внебиржевых производных финансовых инструментов;
  • выполнение мер по снижению рисков.

Предоставление отчетов о сделках

В соответствии с EMIR, начиная с 12 февраля 2014 года, юридические лица — резиденты ЕС, заключающие сделки с производными финансовыми инструментами, обязаны предоставлять в один из торговых репозиториев отчеты о таких сделках .

Торговые репозитории — специально созданные организации, цель которых — осуществлять сбор, обработку, анализ, хранение и последующую передачу надзирающим органам информации о сделках с производными финансовыми инструментами.

Предоставлять отчет о сделке в торговый репозиторий необходимо на следующий день после заключения / изменения / или отмены сделки (T+1, где T — дата заключения / изменения / или отмены сделки).

Также EMIR возлагает обязанность в определенный срок подать отчет обо всех сделках, которые были заключены либо исполнены, начиная с 16 августа 2012 года до 12 февраля 2014 года.

Детальная информация о техническом стандарте и частоте подачи отчетов по сделкам в торговый репозиторий согласно EMIR описана в COMMISSION IMPLEMENTING REGULATION (EU) No 1247/2012, доступном по следующей ссылке: eur-lex.europa.eu

EMIR позволяет участнику сделки делегировать подачу отчетов в репозиторий другому участнику сделки или третьей стороне.

Для предоставления отчетов юридические лица — резиденты ЕС должны получить номер LEI.

Что такое номер LEI?

Номер LEI (Legal Entity Identifier) — уникальный 20-значный буквенно-цифровой код, который идентифицирует каждое юридическое лицо, являющееся участником финансовых рынков в качестве одной из сторон сделки.

Получить номер LEI можно, воспользовавшись услугами специализированных регистраторов.

С актуальным списком учреждений, специализирующихся на регистрации LEI номеров можно ознакомиться здесь: www.leiroc.org

Процедура регистрации номера LEI может занять до двух недель. За регистрацию и сопровождение номера LEI может взиматься комиссия.

Мы готовы оказать помощь клиентам как в получении номера LEI, так и в выполнении других требований EMIR.

Меры по снижению рисков

Меры по снижению рисков включают в себя:

  • своевременное подтверждение сделок;
  • уплотнение портфелей;
  • процедуру разрешения споров.

Обязательство клиринга

В соответствии с EMIR клиент обязан будет осуществлять через центральных контрагентов клиринг внебиржевых производных финансовых инструментах в отношении спекулятивных сделок в случае, если номинальная сумма сделок превышает клиринговый лимит.

Уровень клирингового лимита, начиная с которого возникает обязательство клиринга, устанавливается European Securities and Markets Authority (ESMA). Для каждого класса активов лимит устанавливается отдельно и подлежит регулярному пересмотру.

Действующие клиринговые лимиты по классам активов:

Виды деривативных сделок Клиринговый лимит
(в номинальной стоимости контракта)
Сделки с долговыми ценными бумагами и акциями 1 млрд. EUR
Сделки с процентными ставками, товарами и прочими активами 3 млрд. EUR

При расчете клирингового лимита не учитываются сделки, заключаемые с целью снижения рисков коммерческой деятельности.

Предположительно, обязательство клиринга вступит в силу в течение этого года.

Более подробная информация о выполнении требований регулы EMIR доступна в документе «Questions and Answers» на домашней странице ESMA (European Securities and Markets Authority): www.esma.europa.eu